Как выбрать размер открываемой позиции? Поможет манименеджмент!

Многие начинающие трейдеры особо не задумываются на тему управления капиталом или манименеджмента (от англ. - букв. <управление деньгами>). <Главное разработать прибыльную торговую систему>, - примерно так думают они. Однако это в корне неверно. На это есть две причины.

Во-первых, любая прибыль на финансовых рынках носит случайный характер, поэтому полезно сконцентрироваться в первую очередь на возможных потерях, на худшем случае. Прибыль же проявится <сама собой>, при условии, что торговая система разработана удачно. В условиях неопределенности - это важнейшая задача управления капиталом.

Во-вторых, манименеджмент может поднять доходность прибыльной торговой системы в разы! Это связано с эффектом реинвестирования. В целом он аналогичен по смыслу реинвестированию в других сферах бизнеса. Представьте себе фирму производящую, допустим, пиво или любой другой популярный напиток или продукт. Полученную от продажи продукции прибыль она может тратить на зарплату, дивиденды (если это АО) и тому подобные вещи, а может, напротив, направлять на развитие производства, покупая новое оборудование, запуская дополнительные технологические линии и т.п. Если дела идут успешно и есть спрос, фирма, спустя некоторое время, получит еще больше прибыли. Потом она может опять реинвестировать ее в производство и так далее.

Аналогичное явление наблюдается и в торговле на финансовых рынках - в трейдинге. Трейдер может открывать все время одно и тоже количество лотов, тратя полученную прибыль на личные нужды. Это вариант без реинвестирования. При другом сценарии он будет наращивать размер позиции по мере роста его торгового счета. Заработанные деньги тогда будут обеспечивать будущие прибыли. Смысл здесь в том, чтобы правильно выбирать размер позиции. Оказывается, что оптимальный рост капитала при такой стратегии с реинвестированием достигает, когда размер позиции соответствует постоянному значению финансового рычага, например, 1:5 или 1:10. Это означает покупку дополнительных лотов при росте капитала, и, наоборот, сокращение размера позиции при убытках. Такую процедуру нужно проводить регулярно, например, раз в день, или каждый 1% движения цены актива при непрерывном мониторинге, если у трейдера на это есть время.

Похожий принцип действует и для оптимального портфеля. Было показано, что оптимальный динамический портфель должен сохранять свои первоначальные пропорции. Допустим, первоначально было вложено 50% денег в акции компании <Альфа-Бета-Гамма> и 50% в акции компании <Аз-Буки-Веди>, и это соотношение является оптимальным. Предположим, за следующую неделю <Альфа-Бета-Гамма> растет выше, чем <Аз-Буки-Веди>. Это означает, что ее доля в портфеле увеличится, и может составить, например, уже 55%. Тогда будет необходимо часть акций <Альфа-Бета-Гамма> продать и на эти деньги докупить акций <Аз-Буки-Веди>, чтобы выровнять пропорции портфеля к исходным 50 х 50. Такая стратегия обеспечивает максимальный рост капитала.

Perfect Money

 

Реклама